Futures Математика фьючерсов для начинающих

Тема в разделе "Начинающим Futures", создана пользователем Monika, 15 мар 2015.

  1. Monika

    Monika Модератор Раздела Инвестиции Модератор

    Сообщения:
    2.403
    Симпатии:
    180
    Баллы:
    54
    Пол:
    Женский
    [​IMG]Если проанализировать вопросы, задаваемые начинающими трейдерами, то становится ясно, что большая часть этих вопросов относится к простой фьючерсной математике. Осваивая процесс биржевого трейдинга по книгам, многие начинают, в конце концов, путаться в не таких уж и многочисленных понятиях и цифрах, относящихся к срочному рынку. Поэтому будет не лишним подробнее рассмотреть эти понятия и их взаимосвязь на конкретных примерах, а именно: фьючерс на нефть (тикер CL), фьючерс на золото (тикер GC) и фьючерс на евро (тикер 6Е).

    Начнем с объема контракта (Contract Size), другими словами, с количества того или иного актива в одном контракте. Цифра объема прописывается в спецификации и для выбранных нами активов составляет: нефть - 1000 баррелей, золото – 100 тройских унций и евро – 125000 евро. Объем контракта – величина постоянная.

    Теперь поговорим о минимальном шаге. Это наименьшее возможное изменение котировки. Оно тоже прописывается в спецификации и тоже является постоянной величиной. В отношении наших контрактов, минимальный шаг составляет: для нефти - $0,01 за баррель, для золота $0,10 за тройскую унцию, для евро - $0,0001 за евро.

    Далее, стоимость минимального шага. Данная величина равна произведению минимального шага на объем контракта. Не всегда прописывается в спецификации, но случается. Таким образом, для нефти стоимость минимального шага составит $10 ($0.01*1000), для золота - $10 ($0,10*100) и для евро - $12,50 ($0,0001*125000).

    Следующее понятие – полная стоимость базового актива одного контракта. Для ее вычисления нужно котировку на момент подсчета умножить на объем контракта (наши котировки взяты для примера и поэтому могут не совпадать с текущими). А это значит, что полная стоимость нефти по одному контракту будет составлять $102240 ($102,24*1000), золота - $163080 ($1630,8*100) и евро, соответственно, $164037,5 ($1,3123*125000).

    После того, как вы откроете позицию, на вашем счете будет заблокирована некая сумма денег, которая будет являться гарантийным обеспечением или маржинальным залогом. Величина этой суммы определятся биржей и указывается за один контракт. Меняется крайне редко.

    Еще вы столкнетесь с таким понятием, как плечо или рычаг. Это соотношение полной стоимости контракта к маржинальному залогу(еще это соотношение называют коэффициентом увеличения собственных средств). Например, при полной стоимости нефтяного фьючерса $102240 и маржинальном залоге $6885 плечо составит 15:1 ($102240:$6885).

    И, наконец, вариационная маржа или, другими словами, ваша прибыль или убыток. Подсчет этого показателя производится при закрытии сделки или по окончании торговой сессии. Вычислить его можно двумя способами: первый способ – (котировка выхода - котировка входа)*объем контракта; второй – количество минимальных шагов*стоимость минимального шага.
     

Поделиться этой страницей