Futures Зафиксированный срок фьючерса

Тема в разделе "Начинающим Futures", создана пользователем Monika, 15 фев 2015.

  1. Monika

    Monika Модератор Раздела Инвестиции Модератор

    Сообщения:
    2.403
    Симпатии:
    180
    Баллы:
    54
    Пол:
    Женский
    [​IMG]
    Поставки по фьючерсным контрактам производятся в определенные сроки, зафиксированные в контракте – даты поставок. Дата поставки определяет срок, когда покупатель должен получить товар, а продавец деньги за поставленный актив. По прошествии даты поставки фьючерс теряет свою силу, и совершение сделки в заранее оговоренные сроки становится невозможным. Поэтому назначается новая дата.
     
  2. Македонская

    Македонская Пользователь

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    3
    Баллы:
    1
    Пол:
    Женский
    Я не совсем поняла смысл этой фразы и что Вы хотели ей сказать? Разъясните пожалуйста. На сколько я понимаю фьючерсный контракт подразумевает под собой исполнение обязательств на дату экспирации фьючерса в любом случае. И переназначить дату исполнения фьючерса невозможно.
     
  3. Goldminer

    Goldminer Модератор раздела Futures Модератор

    Сообщения:
    546
    Симпатии:
    88
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    Думаю речь идет о сроках контрактов. И если вы не успели заключить сделку в предыдущем контракте, вам остается заключить сделку в новом контракте.
    К примеру на Чикагской товарно-сырьевой, четко указано несколько дат. Есть очень интересный пункт по первой и последней сделке. Не исключаю варианта пролонгации. Но это из разряда одна бабка сказала, помню кто-то мне говорил, что его возможно пролонгировать , но мол операция сложная, поэтому все стараются закрыть до экспирации.
    Пример.
    Фьючерс на пшеницу.
    Календарь. Есть и дата экспирации, и доставки, и сделки
    Обратите внимание на первую и последнюю дату поставки 2 марта и 17 марта.
    Они важны если речь идет о поставочном контракте
    [​IMG]
     
    Македонская нравится это.
  4. Македонская

    Македонская Пользователь

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    3
    Баллы:
    1
    Пол:
    Женский
    Спасибо за ответ. К сожалению я не совсем поняла выложенный Вами скрин по поводу даты експирации фьючерса и даты поставки актива. На сколько я понимаю это должна быть одна и та же дата? На сколько я поняла из литературы, то пролонгацией фьючерса является последовательное краткосрочное закрытие контрактов и открытие новых по основному фьючерсу с новой ценой исполнения. Вот вопрос это открытие противоположных - хеджинговых позиций или это просто краткосрочные позиции по основному контракту? Я вроде как читала что это хеджинговые позиции, но могу ошибаться.
     
  5. Goldminer

    Goldminer Модератор раздела Futures Модератор

    Сообщения:
    546
    Симпатии:
    88
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    По поводу скрина и назначение торговли фьючерсами
    Обьясню как я понимаю. На истину не претендую.
    Торговля фьючерсами предпологает два вида действий - спекуляция и хеджирование (страхование)
    Хеджирование может быть как страхование рисков в реальном секторе экономике так и между фьючерсами.
    Спекуляция - заработок на колебаниях цены.
    Так вот.
    Допустим вы купили контракт пшеницы. Ваша задача закрыть позицию до 13 марта, потому что 13 марта у нас сеттелмент (фиксация). Если вашей целью не стоит получение этого контракта в виде пшеницы (такие цели стоят перед производителями).
    А уже 17 марта CME фактически формирует списки на реальную поставку пшеницы по контрактам.
    Первые же списки на реальную поставку пшеницы формируется по датам ( фёрст холдинг)
    Грубо говоря для тех кого интересует получение/продажа пшеницы в реальном секторе а не спекуляция ценой дополнительные даты, но мне важно знать когда закрыть позицию, тоесть сама экспирация.

    Личный пример. Так как я торгую упрощенным вариантом фьючерсов, а именно CFD на фьючерсы, которые предлагают многие дилинговые центры. Меня интересует в первую очередь колебания цены. Так вот, что происходит на экспирацию согласно условий моего дилингового центра. Они начисляют своп на разницу между контрактами. А так как между контрактами очень часто гэп - то своп бывает внушительный. Кроме этого , если позиция перешла в другой контракт , ее возможно только закрыть, модифицировать нет.
    Но это пример из практики. И это не полноценная торговля фьючерсами. И здесь очень большую роль играет условия дц или брокера.

    Касательно скрина. Это календарь фьючерсных контрактов на пшеницу с Чикагской Товарной Биржы.
    Так сказать первоисточник и поставщик ликвидность.
    Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь для просмотра скрытого текста.
     
    Македонская нравится это.
  6. Македонская

    Македонская Пользователь

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    3
    Баллы:
    1
    Пол:
    Женский
    На сколько я понимаю это касается только без поставочных фьючерсов. C поставочными фьючерсами позиции можно продлевать, открывая новые фьючерсные контракты, но уже по новой цене. Следовательно риск по сделке будет меньше, но и прибыли будет тоже меньше за счет неоднократной покупки фьючерсов.
     
    Goldminer нравится это.
  7. Goldminer

    Goldminer Модератор раздела Futures Модератор

    Сообщения:
    546
    Симпатии:
    88
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    Не знаю насколько верно я вас понял. Но по логике это в любом случае происходит. Вы открыли позицию в новом контракте - к концу закрыли. Риски и прибыль. При открытии нескольких позиций в течении контракта может принести вам колосальную прибыль , если в одном направлении делать все.
    Например у вас начился мартовский контракт и цена 530.
    Цель спекуляция.
    1. Продажа 530
    2. Продажа 520
    3. Продажа 510.
    А по 500 вы закрыли все позиции. Риски небольшие а прибыль больше чем если бы вы открыли одну позицию по 530 и закрыли ее по 500.
    Касательно поставочных контрактов, я не до конца понимаю суть как проходит их процесс перехода, так как не занимался ими и не работал на СМЕ. Для этого нужно столкнутся с ними на практике. Есть общее понимание, но не более.
     
    Македонская нравится это.
  8. Македонская

    Македонская Пользователь

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    3
    Баллы:
    1
    Пол:
    Женский
    То есть получается что если мы более - менее уверенны в рынке и в движении актива, то намного выгоднее купить несколько поочередных контрактов чем один на длительный срок? Но тогда, по логике, одновременно с ростом потенциальной прибыли при такой сделке соответственно растет и риск. Если рынок развернется против трейдера, то все его сделки из мега прибыльных станут мега убыточными. Тогда возникает вопрос стоит ли так рисковать ради возможной прибыли?
     
  9. Goldminer

    Goldminer Модератор раздела Futures Модератор

    Сообщения:
    546
    Симпатии:
    88
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    В данном случае пример спекуляции.
    А любой риск нужно контролировать.
    Когда вы добавляете к контрактам. То вы уже в плюсе. А если цена развернется , у вас должен быть план фиксации всех позиций в плюсовой зоне.
     
    Македонская нравится это.

Поделиться этой страницей